多家券商高管辞任，投行强监管指向IPO撤否？券商分类评价新设三项投行加分

今年分类评价制度仍旧对IPO撤否率高的公司扣分。

据悉，2024年券商分类评价结果已于近期出炉，具体评价结果已下发至各证券公司。

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证券行业目前共146家证券公司，其中，39家子公司合并至母公司评价，故此次参评主体合计107家，较2023年新增1家。近几年，各类别证券公司数量总体保持稳定，A、B、C类公司数量占比分别控制在50%、40%、10%，其中，AA级别公司保持在14家左右。

8月13日，据中国证券报报道，中证协近期已在业内下发通知，要求各保荐机构报送沪深北交易所各板块实施注册制以来具体的保荐撤否项目及基本信息，并认真核对投行业务质量评价系统中已报送项目信息的准确性。

与投行业务监管持续趋严的趋势一致，近期有券商投行业务分管负责人传出被调查的消息，包括海通证券（600837.SH）及国元证券（000728.SZ）；也有券商公告高管辞任，但并未指明去向，例如招商证券（600999.SH）。

新设三项投行业务加分

自2007年分类评价制度启动以来，该评价已经成为证券公司监管的基础性指标之一。

2023年以来，中央金融工作会议和资本市场“1+ N”政策文件均强调督促行业机构端正经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置。对此，2024年券商分类评价新设多项专项监管工作指标，旨在引导券商回归本源、更好发挥机构功能。

一名券商业内人士向时代周报记者表示，“该分类评价是券商了解监管意图的重要途径，其中内容也涵盖未来的业务指引，但自2022年起都是‘一对一’发送，今年新增了多项投行相关内容，近期投行业务的整顿力度也在加大。”

据了解，今年分类评价指标主要引导证券公司发挥直接融资“服务商”和资本市场“看门人”角色，并结合目前业务实际情况，提升证券公司服务实体经济质效，对投行业务提出三项加分安排。

一是对证券业协会组织的投行业务质量评价为A类的公司加分；二是落实“科创板八条”关于鼓励证券公司积极开展并购重组业务的要求，对证券业协会组织的并购重组专业能力评价排名前列的公司加分；三是督促证券公司提升新股发行定价能力，对证券业协会组织的新股发行定价能力评价排名前列的公司加分。

此外，今年还对支持民营企业发展加分指标作了调整优化，按照主承销（或管理）民营企业公司债券（或资产证券化产品）金额，对排名靠前的公司加分，引导行业落实“两个毫不动摇”、支持民企融资。

IPO撤否仍扣分，并购重组是新重点

尤其值得关注的是，今年分类评价制度延续去年标准，仍旧对IPO撤否率高的公司扣分，且近期公布的动向显示，对于保荐代表人的监管也将日渐收紧。

此前，中证协曾经向各保荐机构下发了关于就修订《证券公司保荐业务规则》征求意见的通知，该次修订主要是为完善保荐代表人负面评价公示机制，调整了保荐代表人分类名单A（综合执业信息），在原名单中增加保荐代表人撤否项目信息；新增保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。

分类名单D主要公布最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人名单。

8月13日，据中国证券报报道，中证协此次要求各保荐机构报送沪深北交易所各板块实施注册制以来的具体的保荐撤否项目及基本信息。

据了解，以上材料将作为保荐代表人撤否项目信息公示的主要依据，各券商须在8月18日前完成历史项目信息报送，新增撤否项目五个工作日内完成报送。

对此，时代周报记者向多名从业保代核实，确有团队已经接到相关通知，并已启动业务自查并完成报送工作。

同时，今年分类评价重点提及并购重组专业能力评价排名前列的公司将加分。一名投行从业人士认为，“自去年‘827新政’后，IPO及再融资开始快速收紧，但从业务层面看，并购重组业务则迎来了大发展。”

2023年8月27日，为活跃资本市场，财政部、证监会和三大交易所联合打出“政策组合拳”，集中公布了印花税减半、IPO与再融资收紧、规范减持、降低融资保证金比例等多项指导意见。

时代周报记者统计了自“827新政”正式发布以来，沪深北三大交易所终止的IPO项目情况，其中，上交所终止的IPO项目达171家，深交所终止的IPO项目达220家，北交所有82家，截至8月13日下午，合计终止的IPO项目达473家。

而并购重组项目则有所增长。上交所及深交所自“827新政”正式发布以来至今，合计共有26单并购重组项目更新项目信息（未计入中止或终止项目），其中上交所17单，深交所9单，热度提升明显；2022年8月至2023年“827新政”发布前，上交所及深交所合计20单项目更新项目信息。

该业务趋势也得到投行从业人士的认可，多名业内人士表示，近期市场上的并购项目开始逐步增多，相关业务的培训及交流活动也一直在增加。

近期多名投行业务高管辞任

近期，已有3家券商高管辞任，且3名高管均有投行业务经验或有相关领域的任职经验。

7月31日下午，海通证券公告称，公司董事会收到姜诚君的辞职报告，其因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后，其将不再担任公司任何职务。

此后有媒体报道称，姜诚君已被带走调查，并且还有数名高管一同协助调查。

姜诚君在海通证券投行部门工作20余年，历任投资银行部副总经理、投资银行部总经理、投资银行总部总经理。2023年6月30日起，姜诚君担任海通证券副总经理，至辞任之时，其在该岗位任职一年零一个月。

姜诚君并非近期唯一“被调查”的投行业务高管。

8月13日，国元证券投行负责人王晨也传出被调查的消息。据国元证券方面对媒体的回应，王晨因个人原因正配合有关部门调查。

王晨在国元证券负责投行业务已超过20年，与姜诚君一样，王晨也是国元证券的“金牌保荐人”。其经手多单安徽省本地企业的IPO项目，其中包含科大讯飞（002230.SZ）等明星企业。

此前一天，招商证券刚公告公司原副总裁熊开辞任，熊开2023年8月29日出任招商证券副总裁，至今仍未满一年，在招商证券的公告及公开信息中，并未提及熊开管理的具体业务信息。但在招商证券公众号文章中曾表述其职位为招商证券副总裁、投资银行委员会主任委员，其还出席招商证券保荐企业的上市仪式并致辞，与投行业务关联紧密。

对于熊开辞任后的去向，暂无法得知，但招商证券表示，熊开确认与公司董事会无任何意见分歧，对公司董事会在其聘任期间的指导表示感谢，并将继续为公司工作。

多名投行业务高管辞任，也被业内认为是券商下一步将重点推进相关板块的整改，目前投行的业务布局及重点可能都将有所调整。